医药流通SPD服务受关注 中国医药流通行业上市公司现状

• 2023-08-15 11:22:31 来源：东方财富

我国医药流通发展情况如何?按GMV计，2022年中国院外数字化医药流通服务市场的市场规模为1802亿元，2027年将达人民币3583亿元，年复合增长率为14.7%，对整体院外医药流通市场的渗透率预计于2027年将达35.4%。

医药流通SPD服务受关注

(资料图片)

近日，医疗反腐风暴下，药品的销售环节所滋生的腐败正无所遁形，新的生态亟待形成。在资本市场，与这一环节息息相关的医药流通环节的SPD服务提供商受到关注。

SPD是英文单词supply(供应)、processing(分拆加工)、distribution(配送)的缩写，代表了在供应链管理上的几个重要流程，强调以物流信息手段为工具、对全院的耗材进行统一管理的模式。建立SPD系统后，供应商企业将院外两级库房与院内耗材使用进行集约化管理;因此医院可以实现“零库存”，转由供应商来承担资金成本和库存风险。

对于近期SPD业务模式受到关注的现象，此次反腐涉及的药械厂商未来一定会调整销售策略，不再用高额的“销售费用”去换取进院的销量，会专注于临床真实疗效与创新产品的研究，而将渠道转向于正规化、有规模效应的大型商业合作伙伴，SPD是其提供的服务的重要组成部分。

首要的是在医院药剂科、器械科人手不足的情况下，帮助医院做好院内物流以及耗材、药品的管理工作，降低安全事故发生频率，降低医院成本;其次，SPD涉及院内和院外的追溯，甚至现在对于高值耗材会有UDI，也即唯一识别码去进行产品的追溯，这种追溯链条的维系能力是医院不具备的;且如果一个医院有许多供应商和服务商的话，医院是没办法管理的，所以一定要归集到一起，SPD服务商可以做好这些事情。

2023六大民营上市连锁药店情况

2022年六大民营上市连锁药店(下称“六大连锁”)营收稳中向好。其中，大参林、老百姓大药房两家公司的营收均突破200亿，益丰也近乎达到200亿关口。

老百姓大药房实现营收201.76亿元，同比增长28.54%。老百姓表示，2022年度的营收增长主要是零售业务老店同比增长及新开、收购等新增门店的贡献，加盟业务增长贡献。受去年年底疫情全面放开等政策影响，2022年第四季度，老百姓的营收增长达到44.93%，实现营收63.99亿元。

益丰药房保持营业收入和经营利润的稳步增长，实现营收198.86亿元，同比增长29.75%。从行业来看，益丰药房以药品零售业务为主，实现营收180.22亿元，较上年增长27.93%，收入占比92.99%。益丰药房表示，营收增长一是由于公司老店同比内生增长;二是公司新店建设和同行业并购规模加大。

一心堂实现营收174.32亿元，同比增长19.50%。其中，零售板块实现收入138.04亿元，同比增长11.77%。分季度看，2022年Q1-Q4，一心堂分别实现营收39.95亿元、39.70亿元、40.60亿元、54.06亿元，营收增速逐季增长，Q4增长显著。

大参林实现营业收入212.48亿元，较上年同期增长26.78%。健之佳2022年保持快速、稳健扩张的同时，公司营业规模和利润持续、快速增长，实现营业收入 75.14 亿元，同比增长43.54%。漱玉平民实现营收78.23亿元，同比增加47%。在归母净利润方面，各家连锁同比均实现了正向增长。

三家连锁步入万店时代

2022年度，六大连锁门店布局保持稳步扩张。其中，老百姓大药房、益丰药房、大参林门店数均已突破10000家。

老百姓大药房坚持直营、星火(并购)、加盟、联盟的“四驾马车”立体深耕模式，推动公司以内生发展和外延扩展双轮驱动快速拓展。截至2022年底，老百姓大药房连锁布局网络(不含联盟)已覆盖全国20个省级市场、140余个地级市，门店总数达到10783家，其中直营门店7649家，加盟门店3134家。2022年全年新增门店2764家，其中直营新增门店1695家、加盟新增门店1069家。2022年老百姓的新增门店中下沉市场门店占比86%。

对于中小型连锁药店而言，可以选择入驻拼多多大药房旗舰店，一个连锁药店可以在拼多多平台开设8家大药房旗舰店，药店商家可以选择自己经营，也可以选择把这些店铺转让或者租赁，增加药店的额外收入。

对于那些经营困难的中小药店连锁，除了自身努力外，出售店铺给第三方收购方也是一种不错的选择。第三方收购方通常会对这些药店连锁进行价格评估，支付相应的收购款，兼并这些店铺，并通过重新设计和优化资源配置，帮助药店商家将店铺的潜能发挥到最大化，实现资源的再利用。

当然，选择一家靠谱的第三方收购方也是很重要的。建议药店商家在选择第三方收购方时，要选择那些实力雄厚、信誉良好、专业运作的收购机构，并且要着重考察他们的服务经验和成功案例，以确保自己的店铺被收购后，能够在市场上获得更好的发展。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国医药流通行业发展趋势及投资风险研究报告》显示：

2022年1-12月，老百姓大药房及下属子公司共完成11起收购项目，包括股权收购、资产收购等，收购药店833家(报告期内签订收购协议的门店数)

报告期内，益丰药房新增门店2816家，其中，自建门店1241家，并购门店545家，新增加盟店1030家。报告期内迁址门店145家，关闭门店 212家。截至报告期末，益丰药房门店总数10268家(含加盟店1962 家)，较上期末净增2459家。

值得一提的是，报告期内，益丰药房在湖南、湖北、江苏、江西、河北、天津等省市，通过股权投资或资产收购的方式实施同行业并购投资业务19起，涉超700家门店。

截至2022年底，一心堂共拥有直营连锁门店9206家，全年净增646家，全年共关闭门店177家，门店一体化布局已形成一定规模，在省级、地市级、县级、乡镇四个类型的市场门店均已超过1700家。

一心堂表示，重点关注川渝市场竞争力提升，不断优化市场占有率。在关注门店规模增长的同时，也重视门店质量的提升。在并购发展方面，一心堂不断探索新的投资方式和市场发展策略，制定一省一策的发展战略，结合当地市场环境及竞争情况做出相应的对策。

报告期内，大参林在广东、广西、河南、湖北、陕西、黑龙江等 16 个省份(含自治区、直辖市)共有10045家连锁门店，其中加盟店2007家。报告期内，报告期内，大参林一共净增1852 家门店，其中新增自建门店689家，加盟门店1072家，并购门店310家，新进了辽宁省。此外，关闭门店219 家。

为应对外部环境的不确定性，大参林策略性在2022年上半年放缓扩张速度，上半年自建门店194 家，随着外部环境的逐步明朗，下半年的扩张速度也在逐步加快，下半年自建门店495家，2023年将恢复到正常的发展节奏当中，并加快自建扩张速度。

2022年健之佳在深耕西南的同时，通过收购唐人医药进入河北、辽宁市场，走出西南、布局全国，年度门店净增1011家，增速为33.21%，年末门店数达4055家。

健之佳自建门店最多仍在云南省大本营布局，新进5个县级市场，覆盖率由2021年的81%提升至85%，健之佳在区域内门店密度进一步提升，县域以上区域门店占比95.48%。

截至2022年末，漱玉平民在山东省、辽宁省、福建省等地区共拥有门店5456家，全年新增门店2115家，其中，报告期末直营门店数量3325家，全年新建直营门店318家，并购门店450家，因公司发展规划及经营策略性调整关闭门店35家，在区域内有较大品牌影响力。门店数量的增长也是营业收入增长的主要因素。

从自营门店的分布区域来看，漱玉平民在山东省拥有自营门店3116家、福建省153家，以及辽宁和河南分别为49家、7家。

从加盟业务来看，截至2022年末，漱玉平民已有特许授权签约门店2131家，全年新增1382家。辽宁、河北作为年度重点区域发展，门店拓展数量占全年拓展数量45%，2022年新进驻内蒙古及陕西市场开展品牌特许加盟业务，现已覆盖辽宁、河北、吉林、河南等12个省区、直辖市，共计全国40个地级市的漱玉健康加盟网络。2022年，漱玉平民对加盟店的配送收入同比提升94%。

《2022-2027年中国医药流通行业发展趋势及投资风险研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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