大族光电引入高瓴裕润等五家战投 投前估值达10亿瞄准四年内IPO

• 2022-02-24 08:23:54 来源：长江商报

长江商报记者蔡嘉

继大族数控IPO顺利过会之后，大族激光(002008.SZ)又为旗下另一家子公司引入战投，瞄准上市。

2月23日晚间，大族激光披露控股子公司大族光电增资计划。大族激光员工持股平台、大族光电员工持股平台拟对大族光电进行增资，投资总额不超过1.41亿元。同时，大族光电拟通过增资扩股方式引进北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“高瓴裕润”)等五家战略投资者，投资总额不超过1.41亿元，增资总额合计不超过2.82亿元。

长江商报记者注意到，本次增资中，大族光电的投前估值已经达到10亿元，相较于去年4月份公司实施股权激励时的整体估值7800万元，增长11.82倍。

本次引入高瓴等战投也是为大族光电独立上市做考虑。公告显示，若大族光电未能于2026年12月31日前实现合格上市，投资者及其他增资方有权要求大族激光回购投资者持有的目标公司全部或部分股份。

值得一提的是，去年9月份，大族激光旗下PCB(印制电路板)设备制造子公司大族数控首发过会，将在创业板上市。如果大族光电接下来顺利上市，将成为大族激光旗下第二家上市公司。

整体估值十个月增长11.82倍

根据大族光电的增资方案，本次增资定价按照大族光电100%股权投前估值10亿元确定，入股价格约为9.86元/股，增资总金额合计不超过2.82亿元。

具体而言，大族激光员工持股平台、大族光电员工持股平台将对大族光电进行增资，投资总额不超过1.41亿元。

同时，大族光电还将通过增资扩股的方式，引入高瓴裕润、深圳高新投创业、深圳市高新投致远、深圳小禾创业、中信证券投资等五家战略投资者，投资总额不超过1.41亿元，各自投资金额分别约为6410.26万元、2662.72万元、946.75万元、236.69万元、3846.15万元。

上述增资完成后，高瓴裕润、深圳高新投创业、深圳市高新投致远、深圳小禾创业、中信证券投资将分别持有大族光电5%、2.08%、0.74%、0.18%、3%股份。大族激光员工持股平台和大族光电员工持股平台将分别持有大族光电不超过4.79%、5.22%股份，大族激光仍持有大族光电59.28%股权，为控股股东不变。

长江商报记者注意到，去年4月份，大族激光对大族光电实施股权激励。彼时公告显示，大族激光向公司副总经理罗波以及大族光电员工持股平台运盛咨询分别以780万元的价格转让10%股权。交易完成后，大族激光对于大族光电的持股比例由100%下降至80%。

以此计算，当时大族光电的整体估值为7800万元。时隔不到一年大族光电再次进行增资扩股，此时估值已经达到10亿元，相当于增长11.82倍。

引入高瓴等投资者以及券商中信证券的投资公司，大族光电或是为接下来的独立上市做铺垫。

公告显示，特殊股东权力条款约定，若大族光电未能于2026年12月31日前实现合格上市，或出现重大违约事件或目标公司出现发生清算事件、实质出售全部资产或业务、控制权将发生变化的重大变化，投资者及其他增资方有权要求大族激光回购投资者持有的目标公司全部或部分股份，回购金额为支付的投资款本金。

大族激光多次对子公司股权激励

资料显示，大族光电最早由大族激光于2007年投资成立，是一家集半导体封装设备研发、生产和销售为一体的国家高新技术企业，主要产品有焊线机、固晶机、分光机和编带机。

大族激光此次披露，2020年和2021年，大族光电分别实现营业收入1.51亿元、3.45亿元，净利润9077.61万元、1.28亿元。其中，2021年大族光电的营业收入和净利润同比增长128%、1659%。

长江商报记者注意到，去年对大族光电进行股权激励时，大族激光也定下了后续激励条款。即2021年至2023年，大族光电每一年度实现的净利润目标为1000万元、2000万元、4000万元，完成经营目标后，大族激光将按照各年度4%、4%、2%的转让比例以及405万元、485万元、322万元的价格，向核心员工罗波、LIZHENGRONG设立的员工持股平台转让对应的大族光电股权。

值得关注的是，去年9月份，大族激光子公司大族数控创业板IPO过会，并计划以76.56元/股的价格公开发行新股4200万股。目前大族数控已经完成申购，上市在即。

如果接下来大族光电顺利在2026年之前上市，其将成为大族激光旗下第二家上市公司。

值得一提的是，与大族光电同步进行股权激励的还有大族光伏。去年4月，大族激光同时公布，公司全资子公司大族光伏拟通过增资扩股的形式实施股权激励，大族激光、公司副总经理尹建刚、大族光伏核心管理团队持股平台精晨投资分别出资3700万元、15万元、285万元，并设置了涵盖业绩考核的后续激励条款。

不过，此次激励并未如期实施。今年1月末，大族激光披露，截至目前，上述激励方案尚未实施。因公司业务架构调整，公司光伏行业专用设备业务主要负责人及核心团队发生较大变化，前次增资及股权激励方案作废，改以大族激光将大族光伏5%的股权以300万元转让给族创汇才，族创汇才为公司光伏行业专用设备业务新负责人宁艳华及其团队设立员工持股平台。

在后续激励条款中，大族激光设定2022年至2025年，大族光伏销售额目标分别为4亿元、6亿元、10亿元、15亿元，净利润目标为100万元、2000万元、8000万元、1.2亿元。各期完成业绩目标后，大族激光将以一定的价格和比例向族创汇才转让大族光伏15%股权。

关键词: 大族光电 引入五家战投 投前估值