华通热力净利三年降约45%拟卖壳 北京国资5.65亿入主分“三步走”

• 2022-02-15 08:54:06 来源：长江商报

长江商报记者蔡嘉

前次定增终止刚满一个月，华通热力(002893.SZ)抛出新一轮定增，为引入北京国资铺路。

日前，华通热力披露多份公告，公司控股股东、实控人赵一波拟作价1.37亿元将其持有的公司1419.6万股转让给北京能源集团有限责任公司(以下简称“京能集团”)，并将其所持公司剩余股份4306.93万股对应的表决权委托给京能集团行使。

交易完成后，京能集团将成为华通热力新的控股股东，北京市国资委成为上市公司实控人。同时，京能集团全额认购华通热力4.28亿元定增，坐稳控股股东之位。

长江商报记者粗略计算，上述交易若全部完成，京能集团将合计斥资5.65亿元。

上市四年多就计划卖壳，与华通热力经营效益平平不无关系。2017年上市至2020年，华通热力净利润由5221.31万元下降至2854.87万元，整体降幅约为45%。

去年前三季度，华通热力业绩继续下滑，净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为1862.96万元、1822.94万元，同比变动-30.75%、9.63%。

京能集团三步完成入主

北京国资入主华通热力，将分为三步完成。

公告显示，华通热力的控股股东、实控人赵一波拟将其持有的公司1419.6万股(占公司当前总股本的7%)协议转让给京能集团。同时，赵一波将其持有的公司剩余4306.93万股(占公司当前总股本的21.24%)对应的表决权委托给京能集团行使。

本次股权转让中，标的股份转让价格为9.68元/股，以华通热力此前20个交易日均价8.8元/股溢价10%确定，交易总价约为1.37亿元。

上述股权转让及表决权委托完成后，京能集团对于华通热力的持股比例将由交易前的0%提升至7%，合计可支配表决权的比例为28.24%。而赵一波的持股比例由交易前的28.24%下降至21.24%，可支配表决权的比例为0%。

至此，京能集团成为华通热力新的控股股东，北京市国资委将成为华通热力新的实控人。

在此基础上，华通热力还将向京能集团非公开发行股票不超过6084万股，募集资金总额不超过4.28亿元。非公开发行完成后，京能集团将持有华通热力28.46%股份，可支配表决权比例提升至44.8%，控制地位进一步增强。

值得一提的是，去年3月，华通热力曾推出2.5亿元规模的定增预案，但未确定发行对象。直至今年1月12日，公司披露终止前次非公开发行事项并撤回申请文件。

如今看来，华通热力之前主动撤回定增后仅一个月时间再次推出定增方案，实则是在为北京国资的入主铺路。

资料显示，京能集团是北京市重要的能源企业，北京国有资本运营管理有限公司持有其100%股份。目前，京能集团形成了以煤炭、电力、热力业务为主的产业链条，其中热力供应业务板块的经营实体为全资子公司北京热力，担负着北京市8座大型热电厂和7座尖峰燃气供热厂热能的生产、输配、运行与管理。

对于京能集团的入主，华通热力表示，将有利于公司借助国有资本的资源优势，夯实公司持续健康发展的基础，同时符合京能集团长期战略计划，有助于公司增强核心竞争力，提高公司盈利能力，增强二级市场投资者对公司的预期。

负债率高于同行财务成本高企

公开资料显示，华通热力是一家供热上市公司，主营业务为热力供应、节能技术服务。

自2017年9月登陆资本市场以来，华通热力收入规模整体增幅不大，但净利润却呈下降趋势。

数据显示，2017年至2020年，华通热力分别实现营业收入9.15亿元、9.66亿元、9.2亿元、9.52亿元，同比变动6.06%、5.56%、-4.81%、3.48%;净利润5221.31万元、4273.25万元、4276.05万元、2854.87万元，同比变动5.53%、-18.16%、10.6%、39.59%。

其中，上市次年，华通热力因锅炉设备低氮改造导致折旧增加，以及主要成本天然气价格上涨等因素，导致增收不增利。随着节能供热投资及节能技术改造的推进，能源成本下降，2019年华通热力盈利能力有所回升。但在疫情影响下，运营成本增加，公司业绩再次下滑。

2021年前三季度，华通热力实现营业收入6.08亿元，同比增长2.06%;净利润1862.96万元，同比减少30.75%;扣非后净利润1822.94万元，同比增长9.63%。

长江商报记者注意到，限制华通热力盈利能力提升的，还有财务压力。2018年至2021年9月末，华通热力的资产负债率分别为65.48%、68.43%、72.18%、67.17%，高于同行业平均水平。

各报告期内，华通热力的财务费用分别为2279.9万元、3479.41万元、4430.96万元、3858.71万元，呈逐年提升趋势，甚至超过同期净利润水平。在此背景下，公司亟待通过股权融资降低资产负债率和财务成本、补充资金。

根据华通热力计划，公司将使用全部定增募集资金用于补充流动资金，以降低的资产负债率，缓解业务扩张带来的现金流压力，助力公司主营业务的持续快速增长。

关键词: 华通热力卖壳 北京国资入主